西本要聞

[庫存看市場(chǎng)]庫存增幅放緩，鋼價(jià)下探更低

2024年03月09日06:44   來源：西本資訊
摘要：在北方，鋼廠讓步，市場(chǎng)補(bǔ)跌；在南方，心態(tài)悲觀，破位走低；南北市場(chǎng)呼應(yīng)下行，各地資源消化緩慢。總體來看，原料價(jià)格偏弱，供應(yīng)未見下降；需求復(fù)蘇艱難，廠商集體“焦慮”。

本周（3月4日—3月8日），西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止3月8日，全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3981元/噸，周環(huán)比下跌110元；高線HPB300φ6.5mm為4168元/噸，周環(huán)比下跌106元/噸。

本期，全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格下行：其中，北方需求較弱，震蕩收低；南方預(yù)期悲觀，整體下調(diào)。本周西本鋼材指數(shù)下行，成本指數(shù)調(diào)低，顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間未能擴(kuò)展；本周螺紋鋼期貨主力合約再創(chuàng)新低，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有拖累作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）

期貨方面，本周黑色系主力合約集體走弱：鐵礦不斷回落，焦炭震蕩下移，熱卷表現(xiàn)無力，螺紋屢屢破位。其中，熱卷2405合約周五夜盤收在3812元，較上周五夜盤3885元下跌73元；螺紋鋼2405合約周五夜盤收在3651元/噸，較上周五夜盤3758元下跌107元；從全周走勢(shì)情況看，原料端失守，成材端跟跌。

回首本期，消息面平靜，原料價(jià)格小跌，螺紋現(xiàn)貨走弱，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù)，再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫存數(shù)據(jù)：截至3月7日，滬市螺紋鋼庫存總量為58.75萬噸，周環(huán)比增加1.87萬噸，增幅為3.29%（見下圖）；目前庫存量較上年同期（3月9日的47.24萬噸）增加11.51萬噸，增幅為24.36%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比增幅縮小，但同比增幅擴(kuò)大。

本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.24萬噸，周環(huán)比增加26.53%（見下圖）。本周，終端采購(gòu)量繼續(xù)增加，但總量低于正常水平。

本期西本鋼材指數(shù)下行，市場(chǎng)價(jià)格跌跌不休：周一，普遍下調(diào)；周二，繼續(xù)走低；周三，先跌后穩(wěn)；周四，低位震蕩；周五，持續(xù)陰跌。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：社會(huì)庫存處于高位，終端力度不足；出貨壓力加大，商家情緒悲觀。目前市場(chǎng)價(jià)格創(chuàng)下年度新低，預(yù)計(jì)下周弱勢(shì)整理。

二、庫存總結(jié)分析

本期，全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉庫鋼材總庫存量為1778.92萬噸，周環(huán)比增加40.39萬噸，增幅為2.32%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫存量為949.17萬噸，環(huán)比增加22.08萬噸，增幅為2.38%；線盤庫存量為156.64萬噸，周環(huán)比增加5.62萬噸，增幅為3.72%；熱軋卷板庫存量為350.81萬噸，周環(huán)比增加8.96萬噸，增幅為2.62%；中厚板庫存量為164.70萬噸，周環(huán)比增加3.85萬噸，增幅為2.39%；冷卷板庫存量為157.60萬噸，周環(huán)比減少0.12萬噸，減幅為0.08%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫存總量較上年同期（2024年3月9日的1616.30萬噸）增加162.62萬噸，增幅為10.06%。分品種看，本期五大鋼材品種庫存中，除冷軋板卷外，所有品種庫存繼續(xù)增加。（見下圖）

本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格全面下跌，其中，山東、安徽和江蘇市場(chǎng)跌幅較大，其它區(qū)域跌幅接近。截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3580元到3730元/噸不等，周環(huán)比下跌120-170元。

本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：

國(guó)常會(huì)重磅部署 多重利好提振投資和消費(fèi)需求

3月1日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，并作出全面部署。業(yè)界分析認(rèn)為，設(shè)備更新和以舊換新呈現(xiàn)出“從存量中挖掘增量”的政策思路調(diào)整。隨著以舊換新具體利好政策落地，將有效提振投資和消費(fèi)需求，穩(wěn)固消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)向好的勢(shì)頭，同時(shí)推動(dòng)制造業(yè)在數(shù)字化、綠色化方向持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

2月重卡銷量5.8萬輛，同比降25%

根據(jù)第一商用車網(wǎng)最新掌握的數(shù)據(jù)，2024年2月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售約5.8萬輛（開票口徑，包含出口和新能源），環(huán)比2024年1月下降40%，比上年同期的7.7萬輛下滑25%，減少了約1.9萬輛。2月份5.8萬輛這個(gè)銷量水平，放在最近八年里看，僅高于2020年2月，略低于2022年2月份銷量（5.94萬輛）。2024年1-2月，我國(guó)重卡市場(chǎng)累計(jì)銷售各類車型約15.5萬輛，比上年同期上漲23%，凈增加約2.9萬輛。

2024年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為何設(shè)定為5%左右

政府工作報(bào)告說，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為5%左右，考慮了促進(jìn)就業(yè)增收、防范化解風(fēng)險(xiǎn)等需要，并與“十四五”規(guī)劃和基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的目標(biāo)相銜接，也考慮了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力和支撐條件，體現(xiàn)了積極進(jìn)取、奮發(fā)有為的要求。實(shí)現(xiàn)今年預(yù)期目標(biāo)并非易事，需要政策聚焦發(fā)力、工作加倍努力、各方面齊心協(xié)力。

政府工作報(bào)告：積極的財(cái)政政策要適度加力、提質(zhì)增效

政府工作報(bào)告：積極的財(cái)政政策要適度加力、提質(zhì)增效。綜合考慮發(fā)展需要和財(cái)政可持續(xù)，用好財(cái)政政策空間，優(yōu)化政策工具組合。赤字率擬按3%安排，赤字規(guī)模4.06萬億元，比上年年初預(yù)算增加1800億元。預(yù)計(jì)今年財(cái)政收入繼續(xù)恢復(fù)增長(zhǎng)，加上調(diào)入資金等，一般公共預(yù)算支出規(guī)模28.5萬億元、比上年增加1.1萬億元。擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.9萬億元、比上年增加1000億元。為系統(tǒng)解決強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興進(jìn)程中一些重大項(xiàng)目建設(shè)的資金問題，從今年開始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，專項(xiàng)用于國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，今年先發(fā)行1萬億元。（央視新聞）

中鋼協(xié)：2月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)213萬噸

2024年2月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)213.00萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.38%，同口徑比去年同期下降4.06%；生鐵日產(chǎn)187.79萬噸，環(huán)比下降1.42%，同口徑比去年同期下降6.23%；鋼材日產(chǎn)206.50萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.03%，同口徑比去年同期下降8.62%。2月下旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量約1802萬噸，比上一旬減少95.9萬噸、下降5.05%；比上月同旬增加582.07萬噸、上升47.71%；比去年同旬增加約60萬噸、上升3.44%。

財(cái)政部：財(cái)政支出強(qiáng)度總體擴(kuò)大

財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，財(cái)政支出強(qiáng)度總體擴(kuò)大。今年赤字率按3%安排，繼續(xù)保持較高水平，規(guī)模達(dá)到4.06萬億元，同時(shí)統(tǒng)籌各類財(cái)政資源加大支出強(qiáng)度，全國(guó)一般公共預(yù)算支出28.5萬億元，比上年增加超1萬億元。強(qiáng)化國(guó)家重大任務(wù)財(cái)力保障，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

鄭柵潔：今年政府投資規(guī)模比去年有明顯增加

國(guó)家發(fā)改委主任鄭柵潔表示，今年將擴(kuò)大有收益的投資、有效益的投資，發(fā)揮政府投資帶動(dòng)的放大效應(yīng)。去年增發(fā)的國(guó)債大部分在今年使用，政府投資規(guī)模比去年有明顯增加。更好發(fā)揮政府投資的引導(dǎo)帶動(dòng)作用，發(fā)揮投貸聯(lián)動(dòng)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大融資支持力度。在專項(xiàng)債投向領(lǐng)域，擴(kuò)大可用于項(xiàng)目資本金的范圍，進(jìn)一步放大專項(xiàng)債的帶動(dòng)效果。

前2個(gè)月我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高

從海關(guān)總署獲悉，今年前2個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高，外貿(mào)實(shí)現(xiàn)良好開局。海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前2個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值6.61萬億元，同比增長(zhǎng)8.7%；其中，出口3.75萬億元，增長(zhǎng)10.3%；進(jìn)口2.86萬億元，增長(zhǎng)6.7%。

1-2月中國(guó)累計(jì)出口鋼材1591.2萬噸

海關(guān)總署3月7日數(shù)據(jù)顯示，2024年1-2月中國(guó)累計(jì)出口鋼材1591.2萬噸，同比增長(zhǎng)32.6%。1-2月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材113.1萬噸，同比下降8.1%。1-2月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦20945.2萬噸，同比增長(zhǎng)8.1%。

1-2月挖掘機(jī)累計(jì)銷量24984臺(tái)

3月7日，據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2024年2月銷售各類挖掘機(jī)12608臺(tái)，同比下降41.2%，其中國(guó)內(nèi)5837臺(tái)，同比下降49.2%；出口6771臺(tái)，同比下降32%。2024年1-2月，共銷售挖掘機(jī)24984臺(tái)，同比下降21.7%；其中國(guó)內(nèi)11258臺(tái)，同比下降24.6%；出口13726臺(tái)，同比下降19.1%。

2月份裝載機(jī)銷量6495臺(tái)

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年2月份，裝載機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類裝載機(jī)6495臺(tái)，同比下降32.6%；其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量2763臺(tái)，同比下降50.4%；出口銷量3732臺(tái)，同比下降8.44%。2024年1-2月，共銷售各類裝載機(jī)14297臺(tái)，同比下降11.8%；其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量6507臺(tái)，同比下降18.6%；出口銷量7790臺(tái)，同比下降5.09%。

乘聯(lián)會(huì)：2月車市零售出現(xiàn)環(huán)比和同比劇烈下滑

乘聯(lián)會(huì)：2024年1月車市零售基本實(shí)現(xiàn)預(yù)期中的開門紅走勢(shì)，2月出現(xiàn)環(huán)比和同比劇烈下滑的重要原因是春節(jié)因素帶來的節(jié)前消費(fèi)時(shí)間差異。1月份有部分銷量的透支，影響2月春節(jié)前的銷量，春節(jié)后的價(jià)格戰(zhàn)迅速升溫，形成較大的觀望走勢(shì)，結(jié)合3月的政策細(xì)則出臺(tái)預(yù)期，均構(gòu)成了不利于2月份的銷量走勢(shì)。

本期，宏觀面有暖意，微觀面見涼意，暖意主要體現(xiàn)在：1、國(guó)常會(huì)作出全面部署，提振投資和消費(fèi)需求；2、政府工作報(bào)告發(fā)布，今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)確定；3、財(cái)政支出強(qiáng)度總體擴(kuò)大，連續(xù)發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債；4、政府投資規(guī)模同比增加，放大專項(xiàng)債的帶動(dòng)效果；5、前2月進(jìn)出口數(shù)據(jù)出籠，外貿(mào)實(shí)現(xiàn)良好開局。涼意主要體現(xiàn)在：1、下游需求有待提升，2月重卡銷量同環(huán)比均下降；2、春節(jié)因素?cái)_動(dòng)，2月車市同環(huán)比下滑；3、前2月挖掘機(jī)銷量下行，裝載機(jī)銷量走低。

行業(yè)面上，據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2024年2月下旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼和鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)，但生鐵日產(chǎn)環(huán)比呈現(xiàn)下降，同期企業(yè)庫存高位回落，顯示供應(yīng)端回升的勢(shì)頭減緩，而需求端在逐漸復(fù)蘇。另據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，前2月我國(guó)鋼材出口量保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，一定程度上緩解了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求減弱的壓力，但鐵礦石進(jìn)口量維持高位，不利于原料價(jià)格持續(xù)下移。展望后期，市場(chǎng)走好需要兩方面形成合力，即，提振信心和消化存貨。

回首本周，期螺持續(xù)下跌，現(xiàn)貨再次下行，鋼廠普遍跟跌，需求不及預(yù)期。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地表現(xiàn)相似：在北方，鋼廠讓步，市場(chǎng)補(bǔ)跌；在南方，心態(tài)悲觀，破位走低；南北市場(chǎng)呼應(yīng)下行，各地資源消化緩慢?？傮w來看，原料價(jià)格偏弱，供應(yīng)未見下降；需求復(fù)蘇艱難，廠商集體“焦慮”。

期貨不強(qiáng)，現(xiàn)貨普跌，成交不熱，這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來，預(yù)計(jì)終端需求環(huán)比增加，投機(jī)需求難以啟動(dòng)，期貨市場(chǎng)震蕩加劇，現(xiàn)貨價(jià)格低位運(yùn)行。當(dāng)前市場(chǎng)處于“下探”階段，急需利好提振。

對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫存仍在增加，需求跟進(jìn)乏力，商家普遍虧損。當(dāng)前的利好因素是：天氣逐漸轉(zhuǎn)好，需求有望回升；利空因素主要有：庫存處于高位，廠商都想出貨。本周鋼價(jià)震蕩走低，主因是需求力度較弱，次因是期貨市場(chǎng)疲軟，預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整。需要關(guān)注的是：政策的動(dòng)向，期貨的變化，成交的狀況。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?，斃瓉喎?/span>

免責(zé)聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點(diǎn)或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

法律提示：本內(nèi)容系www.cchrmc.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書面認(rèn)可，并注明來源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責(zé)任。